量化因子 3：20日區(qū)間收益率動(dòng)量/反轉(zhuǎn)因子

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20日區(qū)間收益率動(dòng)量/反轉(zhuǎn)因子 (momentum-or-reversal)

來源：factors.directory

Description: 該因子旨在衡量股票在過去20個(gè)交易日內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)，并以此為基礎(chǔ)判斷股票的動(dòng)量效應(yīng)或反轉(zhuǎn)效應(yīng)。動(dòng)量效應(yīng)假定過去表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的股票在短期內(nèi)將繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)，反之亦然；而反轉(zhuǎn)效應(yīng)則認(rèn)為過去表現(xiàn)弱勢(shì)的股票可能會(huì)出現(xiàn)反彈，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的股票可能出現(xiàn)回調(diào)。此因子通過觀察20日區(qū)間收益率來捕捉這兩種可能的市場(chǎng)行為。 Explanation: 該因子通過計(jì)算當(dāng)前收盤價(jià) (close_t) 與 20 個(gè)交易日前的收盤價(jià) (close_{t-20}) 的比率，來衡量股票在過去 20 個(gè)交易日內(nèi)的價(jià)格變動(dòng)。該比率代表了 20 日區(qū)間收益率，其數(shù)值大于1表示股票在過去20個(gè)交易日內(nèi)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，數(shù)值小于1表示股票呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。此因子的核心在于通過分析這一比率來判斷市場(chǎng)主要受動(dòng)量效應(yīng)還是反轉(zhuǎn)效應(yīng)驅(qū)動(dòng)。當(dāng)觀察到因子值與未來收益正相關(guān)時(shí)，則表明市場(chǎng)存在動(dòng)量效應(yīng)；反之，若因子值與未來收益負(fù)相關(guān)，則表明存在反轉(zhuǎn)效應(yīng)。 需要注意的是，這里的交易日指的是股票實(shí)際交易的日子，而不是自然日。在實(shí)際應(yīng)用中，通常會(huì)結(jié)合其他因子和風(fēng)險(xiǎn)管理模型來使用該因子。 Tags: 技術(shù)因子

Formulas

因子計(jì)算公式為:

\frac{close_t}{close_{t-20}}
Formula Explanation

公式中的參數(shù)含義:

• close_t: undefined
• close_{t-20}: undefined
  

來源：factors.directory

Related Factors

• 52周最高價(jià)逼近度 (52-week-high)
• 收益動(dòng)量一致性因子 (information-dispersion)
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• 過去K個(gè)月累計(jì)收益率動(dòng)量因子 (momentum)
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• 多周期標(biāo)準(zhǔn)化移動(dòng)平均動(dòng)量因子 (momentum-factor)
• 成交額分位數(shù)反轉(zhuǎn)強(qiáng)度因子 (ideal-reversal-factor)
  

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